2019年贷款有多难？六大银行计算公式

原文标题：2019年贷款有多难？先看懂这六大类银行计算公式

金融监管研究院孙海波 前言：

2018年以来，监管机构加快制度补短板的步伐，出台了一系列全新的监管指标，所以笔者对此前的《银行各类计算公式》进行了大幅度更新，充分体现了当前流动性指标、资管新规、大额风险暴露、资本计提、小微企业的几个新口径变化，并补充阐释了未来可能增加的一些监管指标。本文主要对银行各类指标本身进行简单解释。

2018年下半年，最核心的政策组合基调实际就是：“宽货币，宽信用，惜财政”。可以明显感觉到，2018年跨年时期的流动性并没有往年那么紧张，这主要是因为央妈前期做了大量工作，包括三次降准，大幅度提高小微三农再贷款额度，民营企业定向支持等。但从银行的角度来看，年末年初面临的问题不仅仅在于资金面的，跨年还意味着各项年度指标——尤其是各类时点性指标，如MPA、拨备覆盖率、贷款拨备率、LCR、流动性匹配率、普惠金融10%定向降准标准、小微企业两增两控等——都会对银行年底和第二年年初业务决策影响深远。

而不幸的是，这些指标之间有时候还会发生严重冲突，从而造成银行贷款增速无法加快（当然最核心的原因还是经济环境和企业质量）。总结下来主要有：

1、表外（主要是非标）控制：比照自营贷款；期限严格匹配；份额流转平台尚未建立。

2、表内放款约束：资本充足率、MPA、拨备覆盖率、贷款拨备率、LCR、流动性匹配率、普惠金融10%定向降准标准、小微企业两增两控、民营企业增量占比。

上述指标之间相互交织，有时是高度相关的指标，比如小微企业量增和民营企业增量占比（小微企业基本也都是民营企业）；普惠金融10%指标和小微贷款统计口径有有重叠。但很多时候也会发生严重冲突，相互制约导致政策希望的激励效果大打折扣。

本文纲要

一、贷款相关指标

二、存款准备金

三、资本充足率

四、央行MPA考核监管

五、风险水平的核心指标

六、表外非标放款的核心约束

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一、贷款相关指标

（一）央行的贷款额度控制

2019年预计这个因素可以完全忽略，因为整个政策的导向应该是激励银行表内信贷加大投放而不是通过额度来管控银行的投放进度。

1．2016年之前的合意新增贷款

贷款额度管理一直以来是央行控制商业银行贷款投放进度的重要工具。尤其是2006-2007年经济高速扩张周期，央行严格审核每家银行的额度，年度增速一般不能超过15-20%。2008年10月份因为国际金融危机的形式急转直下，央行宣布不再控制商业银行的放款额度，为随后的3年基建大规模扩张提供制度保障。

但是随着2009-2010年的贷款规模突飞猛进，央行开始2010年初表示年度贷款增速目标是7.5万亿，但最终银行还是突破了这个数字达到8万亿。于是2011年开始通过异常严厉的窗口指导控制每家银行的贷款进度，而且考核方式改为逐季考核。

合意贷款起始于2011年初这样的背景，差别化存款准备金起始于2011年2月初，都是因为当时全国银行业金融机构在1月份信贷规模突飞猛进，尤其是元旦后的一周内。由于合意贷款测算公式一直保密，但从历年的调整可以大概了解其参数考量：测算范围包括商业银行，财务公司，信托投资公司，金融租赁，汽车金融。

2．合意贷款和差别化存款准备金率的关系

合意贷款是指不用缴纳差别化存款准备金的新增贷款规模，也就是一般而言，如果突破了央行的合意贷款规模，则需要向央行申请增加，如果没有获得央行同意或未申请额外增加合意贷款规模，商业银行需要额外缴纳差别化存款准备金。这也是后来央行MPA的基本逻辑。

3．从2016年开始央行不再考核合意贷款

2016年初改为 MPA宏观审慎考核，其中最主要是引入“广义信贷”的概念，扩大对银行资产的考核范围。广义信贷和宏观审慎资本充足率挂钩，过快的资产规模扩张会导致央行对银行资本充足率的更高要求。

但实际上对商业银行狭义贷款规模控制仍然实施非常严格的窗口指导。这也是当2016-2017年仍然很多股份制银行，城商行和农商行通过资管计划间接放款，而不是直接投放表内贷款的主要动机。

到2017年，狭义的贷款规模管控更加严格。商业银行当前面临央行广义信贷控制和狭义贷款规模窗口指导双重约束。

狭义信贷规模大体测算依据实际是根据根据广义信贷规模增速倒算出来，每月额度=广义信贷赠送*去年末各项贷款余额/12。

比如一家城商行去年末贷款余额为1200亿，该银行央行公式测算的广义信贷增速为10%，那么今年每个月贷款额度为10亿。但2018年非标在严监管环境下，如果该行表外和表内非标规模600-1000亿体量，可能每个月面临回表需求将达20亿以上，央行给的额度严重不够用！

整个2016年下半年和2017年央行的MPA对广义信贷规模限制，对部分股份制银行和多数城商行形成巨大压力。具体参见笔者2018年7月份的文章《金融监管转向：废止狭义贷款规模势在必行？》。

从2018年下半年开始，整个宏观经济形式发生比较大的变化，贷款额度问题基本已经解除，央行当前给商业银行的额度控制已经全面放开。但商业银行的自身放款意愿却跌入冰谷。

（二）民营企业增量指标（尚未生效）

这一指标为未来商业银行贷款业务将要新增的考核指标。目前仍然在讨论阶段尚未生效。简称“民营以、二、五指标”。

2018年11月7日，人行党委书记、银保监会主席郭树清在接受央行主管媒体《金融时报》的采访中表示，下一步银保监会将从“稳、改、拓、腾、降”等方面入手，解决好民营企业融资难的问题。初步考虑对民企的贷款要实现“一二五”的目标，即在新增的公司类贷款中，大型银行对民营企业的贷款不低于1/3，中小型银行不低于2/3，争取三年以后，银行业对民营企业的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50%。也就是“一二五”新考核指标。

虽然采访中仅提及增量贷款民企占比，但实际执行过程中，会面临更多的技术性细节。一般而言，新增贷款指不同时点贷款余额相减。

1．首先，除设置新增贷款占比外，还需配套设置民营企业贷款余额占比不降低的要求。以防止通过倒腾存量贷款民企和国企占比，来进行数据造假。

2．如果当年贷款没有增速，比如增速是0或者为负，是否可以不适用这个新增指标？还是说即便增速为负，也要设置存量贷款民营企业占比提高的指标。目前尚不清楚。

所以在指标尚未正式发布，但大家对该指标2019年正式落地的预期很强，所以2019年一季度的贷款发放不得不考虑民营企业占比的问题。笔者预计多数银行都将内部考核指标中新增民营企业占比因素提到很高的高度。

（三）并购贷款集中度比例

商业银行应按照本行并购贷款业务发展策略，分别按单一借款人、集团客户、行业类别、国家或地区对并购贷款集中度建立相应的限额控制体系，并向银监会或其派出机构报告。

1．单一借款人集中度

商业银行对单一借款人的并购贷款余额占同期本行一级资本净额的比例不应超过5%。

2．并购贷款占并购交易价款比例

并购交易价款中并购贷款所占比例不应高于60%。当然现实中银行风控如果认可更高的并购贷款比例，仅仅是因为监管要求限制，则很可能通过表外理财或同业投资继续增加并购杠杆。

当然，这样的做法是否符合银监会三三四监管检查要求，依然值得探讨。

3．全部并购贷款集中度

商业银行全部并购贷款余额占同期本行一级资本净额的比例不应超过50%。

需要注意，上述的并购贷款仅仅针对表内的贷款融资，如果是表外理财并购贷款融资，则不受上述三项指标约束。但表外理财非标融资不超过总资产4%是一个硬性约束条件。

尽管2017年三三四检查开始，银监会窗口指导，表外理财放款需要比照表内贷款审查资金流向和风控要求，但笔者认为这个窗口指导更多是针对地方政府融资和房地产融资，其他领域仍然值得商榷，尤其未来资管新规实施，表外理财独立法人化大势所趋，在破刚兑之后，笔者认为不应该参考表内的并购贷款集中度。

（四）小微贷款比例

1．最早的两个不低于《关于2014年小微企业金融服务工作的指导意见》，即：“小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速，增量不低于上年同期水平”，

2．后来2015年的三个不低于《关于2015年小微企业金融服务工作的指导意见》规定“努力实现小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速，小微企业贷款户数不低于上年同期户数，小微企业申贷获得率不低于上年同期水平。”

3．《关于2017年小微企业金融服务工作的指导意见》对小微企业申贷获得率已经超过90%的银行，不在要求不低于上年同期水平。

4．今年开始，改为两增两控。

以单户授信总额1000万元以下（含）的小微企业贷款（包括小型微型企业贷款+个体工商户贷款+小微企业主贷款，下同）为考核重点，努力实现“两增两控”目标：

“两增”即单户授信总额1000万元以下（含）小微企业贷款同比增速不低于各项贷款同比增速，有贷款余额的户数不低于上年同期水平；

“两控”即合理控制小微企业贷款资产质量水平和贷款综合成本（包括利率和贷款相关的银行服务收费）水平。

这里的质量控制就是2017年42号文提及的不良率不高于3.5%，或不高于其他贷款不良率2个百分点。

并且针对不同类型的银行采取不同的指标控制。

但是经过整整4年的小微两个不低于，三个不低于，加上不良率的积累，2018年继续实现两增两控非常困难。合格小微非常难找，导致很多银行两增两控成为其短板，从而构成对其他企业（包括国企和大一点的民营企业）放款的制约，比如小微增速今年就5%，那么其他类型贷款增速就无法超过5%，从而制约整个贷款投放进度。

5．注意口径变化：

（1）2018年开始考核的指标变化同时，口径也发生了变化，不再是重点关注单户授信1000万以下的小微。

（2）对近年完成考核指标良好、小微企业贷款基数大、占比高、户均余额低的银行业金融机构，在考核“两增”目标时，可将其通过信贷资产证券化、信贷资产转让和收益权转让试点、核销等方式盘活、处置的小微企业存量贷款进行还原计算。这种还原计算之前我见的比较少。

6．小微不良率尽职免责的比例

《关于做好2017年小微企业金融服务工作的通知》（银监办发【2017】42号文）首次明确了不良贷款容忍度的指标是“小微企业贷款不良率高出自身各项贷款不良率年度目标2个百分点（含）以内的，或小微企业贷款不良率不高于3.5%的，可不作为监管部门监管评级和银行内部考核评价的扣分因素”。

更多关于小微企业贷款考核以及其他优惠政策，请见公众号此前文章《如何缓解小微企业“融资难”和“融资贵”？（政策全梳理）》。

（五）项目资本金要求及其他贷款融资比例

主要主要是最新2015年国务院的文件《关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发[2015]51号）:

城市和交通基础设施项目：城市轨道交通项目为20%，港口、沿海及内河航运、机场项目为25%，铁路、公路项目为20%。

房地产开发项目：保障性住房和普通商品住房项目维持20%，其他项目25%。

产能过剩行业项目：钢铁、电解铝项目维持40%，水泥项目维持35%，煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、多晶硅项目30%。

其他工业项目：玉米深加工项目为20%，化肥（钾肥除外）项目25%。

电力等其他项目维持20%。